Hva er en gjeldsbytte?

Gjeld til egenkapital swaps er vanlige transaksjoner i finansverdenen. De gjør det mulig for en låner å omdanne lån til aksjer i aksjer eller egenkapital. Vanligvis vil en finansinstitusjon som et forsikringsselskap eller en bank holde de nye aksjene etter at den opprinnelige gjelden er omgjort til egenkapitalandeler.

Forståelse og beregning av egenkapital

Egenkapital er penger som er investert i et selskap eller foretak av eiere som kalles aksjonærer. Aksjonæren mottar vanligvis stemmerett og kan stemme i årlige møter som angår konsernets eller foretakets ledelse eller neste skritt.

Aksjonæren mottar kontantstrøm fra egenkapitalen han eier dersom foretaket betaler utbytte. Aksjonæren kan innse en fortjeneste, et tap eller ingen endring i den opprinnelige kapitalen investert i det hele tatt når han selger egenkapitalen.

Egenkapitalen til et foretak eller selskap er beregnet ved å trekke sine samlede eiendeler fra sine totale forpliktelser. Selskapets eller virksomhetenes nettoverdi representerer egenkapitalen, eller hva virksomheten eier mindre enn hva virksomheten skylder.

En gjeld til egenkapitalbytte

Utlåner konverterer et lånebeløp eller et lånebeløp representert ved utestående obligasjoner i egenkapitalandeler når det konverterer gjeld til egenkapital.Ingen ekte penger utveksles i gjeldsbytte.

Et generelt eksempel

Slik fungerer det: Corporation A kan skylder utlåner X $ 10 millioner. I stedet for å fortsette å foreta betalinger på denne gjelden, kan Corporation A være enig i å gi Långiver X $ 1 million eller en eierandel på 10 prosent i selskapet i stedet for å slette gjelden.

Når og hvorfor oppstår dette?

Denne typen transaksjon skjer oftest når et selskap har noen økonomiske vanskeligheter, slik at det ikke er lett å kunne foreta betalinger på gjeldsforpliktelsen. De økonomiske vanskelighetene forventes å være langsiktige, så en umiddelbar løsning er nødvendig for å gjenopprette finansiell likevekt. Et selskap vil kanskje også forbedre kontantstrømmen ved å konvertere gjeld til egenkapital.

I noen tilfeller kan långivere foreslå eller be om en bytte til gjeld til egenkapital, mens selskapet kan be om en i andre situasjoner.

Et nyttig verktøy i konkurs

Gjeld til egenkapital swaps kan også skje i merkbart dårlige situasjoner, for eksempel når et selskap må fil for konkurs. De kan oppstå som følge av konkursbehandling. I de fleste tilfeller er prosessen den samme.

Hvis Korporasjon A ikke kan foreta utbetalinger på gjelden til Långiver X, kan långiveren motta egenkapital i Korporasjon A i bytte for at gjelden blir utladet eller eliminert. Utvekslingen ville imidlertid være underlagt godkjenning av konkursretten.

Hvis et selskap arkiverer kapittel 7 konkurs, likviderer det alle sine eiendeler for å tilbakebetale kreditorer og aksjonærer. Siden virksomheten slutter å eksistere, har den ikke lenger noen gjeld, og så ville ikke delta i en byttetransaksjon. I kapittel 11 konkurs fortsetter selskapet å operere og fokuserer på omorganisering og restrukturering av gjelden.

En sving i gjeld til egenkapital i løpet av kapittel 11 innebærer at selskapet først avbestiller sine eksisterende aksjeandeler. Deretter utsteder selskapet nye aksjeaksjer. Det bytter deretter disse nye aksjene til gjeldsforpliktelsen, holdt av obligasjonseiere og andre kreditorer.

Regnskap for gjeldsbytte

Konsernets finansielle avdeling gjør journaloppføringer på transaksjonstidspunktet til å tegne seg for gjeld til egenkapital swap. Konvertering av hele $ 10 millioner lån til egenkapital på transaksjonstidspunktet gjør at selskapet kan dekke bøkene med hele $ 10 millioner.

Den felles egenkapitalkontoen krediteres deretter av det nye aksjeproblemet, i dette eksemplet, på $ 1 millioner eller 10 prosent. Den finansielle avdelingen trekker også rentekostnaden til å rapportere eventuelle tap som oppstår i gjeldsendringen om gjeld til egenkapital.