Serie 66 Uniform Combined State Law Examination

Kombinert med å passere Serie 7 (General Securities Representative) eksamen (som er en forutsetning), er det krevd av de fleste stater før noen er kvalifisert til å jobbe som verdipapirforetak eller en investeringsrådgiverrepresentant. Mens myndigheter i den føderale regjeringen, særlig SEC, er de mest fremtredende regulatorene i verdipapirmarkedene og verdipapirindustrien i USA, blir det ofte glemt at de enkelte stater har sine egne reguleringsregimer og lisensbehov.

For å passere Serie 66-eksamenen er det tilsvarende å passere både Serie 63 og Serie 65. I tillegg, mens administrert av FINRA, er Serie 66-eksamenen utviklet av den nordamerikanske Securities Administrator Association, også kjent som NASAA.

Uniformed Securities Act

Dette er et stykke modelllovgivning, først introdusert i 1956 og senere endret, som var utformet for å standardisere og harmonisere statens verdipapirlover. Tanken var å introdusere beste praksis landsomfattende, samtidig som det forenklet samsvar for verdipapirforetak og verdipapirer.

Definisjon av Investment Advisor Representative

I henhold til Uniform Securities Act er en investeringsrådgiverrepresentant noen ansatt ved eller tilknyttet et investeringsrådgivende firma som gjør noe av følgende:

• Gjør anbefalinger eller gir investeringsrådgivning
• Administrerer kundekontoer eller porteføljer
• Bestemmer hvilke anbefalinger eller råd angående verdipapirer skal gis
• Gir investeringsrådgivning eller holder seg selv eller seg selv som å gi investeringsrådgivning
• Mottar kompensasjon for å søke, tilby eller forhandle for salg av eller for salg av investeringsrådgivning
• Overvåker ansatte som utfører noen av oppgavene ovenfor

På den annen side er en investeringsrådgiver ikke noen som:

• Utfører bare kontor eller ministerielle handlinger
• Hvem er involvert i å formulere eller tilby investeringsrådgivning er tilfeldig, og hvem mottar ikke spesiell kompensasjon for investeringsrådgivningstjenester

Investeringsrådgivende firmaer registrert hos SEC og personer ansatt av eller tilknyttet dem er unntatt fra særskilt statlig registrering, lisensiering eller kvalifikasjon, unntatt investeringsrådgiverrepresentanter hvis virkelige forretningssteder ligger innenfor en gitt stat.

unntak

Innehavere av flere faglige betegnelser, spesielt CFA og CFP, anses å ha bevist beherskelse av det samme materialet allerede, og er dermed unntatt i de fleste stater fra å ta serien 66-eksamen. Andre slike betegnelser inkluderer Personlig Finansiell Spesialist (PFS), Chartered Financial Consultant (ChFC) og Chartered Investment Counselor (CIC) legitimasjon.

Eksamenens lengde

Serien 66-eksamen består av 110 flere valgspørsmål og 150 minutter tildeles for å fullføre testen. Kun 100 av spørsmålene i eksamenen regnes faktisk til kandidatens sluttresultat. Hver test inkluderer 10 eksperimentelle spørsmål som vurderes til bruk i fremtidige versjoner av eksamenen. De distribueres gjennom hele eksamen, og testtakeren er uvitende om hvilke de er.

Bestått karakter

Serien 66 eksamen tester minimum kompetanse, og en bestått poengsum er 75 riktige svar eller 75% av de 100 spørsmålene som teller mot sluttresultatet. En kandidat som mislykkes i serien 66-eksamen må vente minst 30 dager før du tar den igjen. Den samme regelen gjelder for noen som har sviktet en gang, og som ønsker å ta det en tredje gang. Etter en tredje feil må en kandidat vente minst 180 dager før eksamen tas igjen. Samme regel gjelder for alle påfølgende mislykkede forsøk.

Emner dekket

Passerer Serie 66-eksamenen tilsvarer å passere både Serie 63 og Serie 65. Men den er også designet for kandidater som holder Serie 7-sertifisering. Følgelig slipper Serie 66-testen spørsmål knyttet til verdipapirprodukter, verdipapiranalyse og investeringsstrategi som er en betydelig del av Serie 65, men som er dekket i større lengde og detalj i serie 7-eksamen.

Bli registrert og lisensiert

Det er flere forbehold knyttet til bestått Serie 66-eksamen. Først er kandidaten fortsatt ansvarlig for å kjenne og overholde de spesifikke kravene i verdipapirloven og forskriftene i de statene der han skal drive virksomhet. For det andre, mens bestått eksamen ofte er en viktig forutsetning for å være lisensiert for å drive forretninger i en bestemt stat, er det ikke nødvendigvis den eneste, og gir aldri automatisk rett til å bli lisensiert eller registrert i en gitt stat.Likevel mener NASAA fast at Uniform Combined State Law Examination gir bedre statlig verdipapirregulering og bedre beskyttelse av det investerende publikum ved å fremme likhet i denne reguleringen og i kvalifikasjonsstandardene for finansielle fagfolk.