Marker til markedsverdier

Markedsføring til markedsregnskap, som også ofte kalles virkelig verdi regnskap, representerer standard praksis innenfor mye av finansnæringen. Selskapets balanse gjenspeiler gjeldende markedsverdi av eiendeler og gjeld. På samme måte blir de daglige endringene i markedsvurdering av eiendeler og gjeld umiddelbart innregnet i selskapets resultatregnskap.

Merk til markedsinformasjon

Den klassiske søknaden av mark til markedsregnskap gjelder for verdipapirhandleres virksomhet. Ved utgangen av hver handelsdag verdsetter foretakets kontrollører verdipapirene som holdes i handelskortbeholdninger til sluttkursene. En netto verdiøkning mot forrige handelsdag er en gevinst som umiddelbart innregnes i resultatregnskapet, og som dermed øker beholdt inntjening. På samme måte reflekteres en netto nedgang i verdi fra forrige dag umiddelbart som et tap som går inn i resultatregnskapet, og som reduserer firmaets beholdning.

Når det gjelder forpliktelser, ble det i tredje kvartal 2011 tatt et nytt merke til markedsregnskapsregler som kan føre til revaluering av selskapets gjeld, basert på dagens markedspriser. Dette kan produsere mot-intuitive effekter. Hvis for eksempel markedsverdien av et firmas gjeld faller enten på grunn av fallende utsiktene til firmaet eller på grunn av en generell økning i markedsrenten, kan verdien av slike gjeld reduseres i balansen, øke inntektene og beholdt inntjening.

Dette gjenspeiler den økonomiske virkeligheten at firmaet, i det minste i teorien, kan pensjonere sin gjeld til mindre enn pålydende. Det motsatte skjer når markedsverdien av denne gjelden stiger: Et tap innregnes i resultatregnskapet og reduserer beholdt inntjening.

Anvendelsen av merke til markedsregnskap til verdipapirbeholdning eller offentliggjeld gjeld i et selskap er mest nøyaktig når de aktuelle verdipapirene handles i svært likvide verdipapirmarkeder, som New York Børs eller NASDAQ nasjonale markedet. Med mindre likvide verdipapirer blir verdsettelsesprosessen mye mer subjektiv og utsatt for feil.

Fordeler med Mark to Market Accounting

Proponenter fra mark til markedsregnskap, inkludert mange økonomer og akademiske finansteoretikere, hevder at denne metoden gir et mye mer realistisk og nøyaktig bilde av et firmas økonomiske stilling enn historisk kostnadsregnskap. Videre påpeker fortalere at merke til marked bruker en disiplin til finansielle tjenester selskaper som fungerer som en korrigerende til tyr og bjørn markeds sykluser.

I perioder med fallende markeder tvinger verdifallet av eiendeler på venstre side av balansen fra mark til markedsregnskap en lik reduksjon i samme selskaps beholdning og egenkapital på høyre side dersom balanse. For å møte regulatoriske kapitalkrav vil firmaet da måtte redusere sin innflytelse (det vil si forholdet mellom gjeld og egenkapital på høyre side av balansen). Proponenter av mark til markedsregnskap vil argumentere for at dette er en selvkorrigerende mekanisme som reduserer firmaets risikoprofil under markedsavbrudd.

Omvendt, i perioder med økende markeder og stigende verdier av eiendeler på firmaets balanse, vil økningen i verdien av eiendeler fra å søke mark til markedsregnskap tillate økt løftestang.

Ulemper med Mark to Market Accounting

Noen observatører, spesielt Steve Forbes, langvarig redaktør av Forbes magasin og tidligere presidentkandidat, hevder at markeringen til markedsregnskapet forverret finanskrisen i 2008. Etter deres mening markerte markedsreglene en ond sirkel der finansinstitusjoner rapporterte store tap på papiret etter hvert som verdien av verdipapirbeholdningen minket, kredittverdighet og kredittvurdering, begrenser deres kapasitet til å låne, og dermed presser dem inn i insolvens, til tross for ikke nedgang i deres kontantstrøm.