8 Typer av kontroversielle gjeldspapirer

En gjeldssikring er et finansielt instrument som utstedes av et selskap eller en institusjon og selges til en investor med en avtale om å betale tilbake pålydende og renter inntil det er en avtalt forfallsdato eller fornyelsesdato. Vanlige typer gjeldspapirer inkluderer statsobligasjoner, bedriftsobligasjoner og kommunale obligasjoner.

Tradisjonelt har investorer kjøpt gjeldspapirer på grunn av den lavere risikoen som er forbundet med dem. Men i nyere år har en nyere klasse av risikofylte, mer kontroversielle gjeldspapirer kommet over. Disse inkluderer katastrofeobligasjoner, sikrede gjeldsforpliktelser, sikrede låneforpliktelser, pantsikrede verdipapirer, sikrede pantforpliktelser, obligasjoner med fortrinnsrett, dødsobligasjoner og uønskede obligasjoner. Mange finanseksperter peker på disse typer gjeldspapirer som noen av de viktigste bidragsyterne til finanskrisen i 2008.

I motsetning til mer tradisjonelle gjeldspapirer, kjøper individuelle investorer vanligvis ikke disse mer kontroversielle typer gjeldspapirer. Institusjonelle investorer, som hedgefond og pensjonsmidler, er vanligvis de viktigste innkjøpene.

01 katastrofeobligasjoner

Katastrofeobligasjoner, også kjent som kattobligasjoner, fungerer som gjeldspapirer til katastrofale hendelser, som jordskjelv og stormer, skje. Deretter mister de i hovedsak ulykkesforsikringer som i realiteten betaler utstederen.

02 Sikkerhetsforpliktelser

Sikkerhetsforpliktelser, eller CDOer, er en type gjeldssikkerhet som støttes av andre gjeldsinstrumenter. Obligasjoner bygget på obligasjoner, hvis du vil. En CDO er opprettet når en finansinstitusjon samler låner gjeld sammen, deler den opp basert på risiko, og selger deretter de delte delene av gjeld, kalt trancher, til investorer.

03 Sikrede låneforpliktelser

En sikringslånsforpliktelse, eller CLO, er en variant av begrepet CDO. De underliggende eiendelene er imidlertid bedriftslån som har lave kredittvurderinger i stedet for obligasjoner med børsnoterte obligasjoner. På samme måte som en CDO, samler en finansinstitusjon utlånsgjeld sammen for å lage en CLO, deler den opp basert på risiko, og selger disse gruppene av gjeld eller trancher.

04 Kredittryggede verdipapirer

Et pantsikret sikkerhet, eller MBS, er en gjeldssikkerhet støttet av boliglån - vanligvis et bunt av flere boliglån som har lignende rentesatser eller andre lignende egenskaper. Investorer mottar vanligvis månedlige utbetalinger som inkluderer renter og rektor.

05 Sikrede Pantforpliktelser

En sikret pantforpliktelse, eller CMO, er en type pantrygget sikkerhet. Det ligner en CLO, bortsett fra at den er bygget på lånepenger og ikke andre lån. Det er også kjent som en eiendomsmegling boliglån investering rørledning (REMIC).

06 Overførte obligasjoner

Forsikrede obligasjoner har vært vanlige i Europa for en stund, men de er stadig i ferd med å bli populær i USA. Selv om de har noen overfladisk likhet med en CMO, har de en avgjørende forskjell som dramatisk reduserer risikoen for innehaveren: De er støttet av en egen gruppe eiendeler, så investor vil ikke miste alle pengene sine dersom en finansinstitusjon utsteder obligasjonen blir insolvent.

07 dødsobligasjoner

Dødsobligasjoner består av overførbare livsforsikringer som er samlet sammen og solgt til investorer. Måten dette skjer, er et selskap som kjøper en persons livsforsikring for en engangs kontant betaling.Det selskapet, vanligvis kjent som et livsoppgjørsselskap, videreselger politikken til en investeringsbank, som grupperer flere retningslinjer sammen for å selge som obligasjoner.

08 søppelobligasjoner

Søppelbondene ligner på vanlige obligasjoner, bortsett fra at utstederen har lav kredittvurdering. På grunn av dette har de potensial til å betale høyere avkastning enn vanlige obligasjoner til investorer, men de kommer også med høyere risiko.